铜 中国12月数据偏空，消费增长放缓，房地产销售继续下滑引发担忧。美12月零售销售环比增长0.6%，为三个月高点，反映消费仍然强韧，市场继续缩回降息预期，股市继续下跌。不过美元冲高回落涨势不强，关注103.7-104区域情况。铜价大跌，反映中国需求前景受打击。沪铜供需两弱陷于窄幅震荡，现货升水降至100元以内，现货进口盈利收窄到200元，精废杆价差800元，持续低于替代水平。下游需求渐弱短线偏空，但绝对库存过低，如果铜价下跌可能引发备货。现货缺乏主动性，跟随宏观市场情绪窄幅波动。维持按需采购，中线等待逢低多头机会，67500下方技术支撑区。今日68000-67500。

　　铝中国12月数据偏空，消费增长放缓，房地产销售继续下滑引发担忧。美12月零售销售环比增长0.6%，为三个月高点，反映消费仍然强韧，市场继续缩回降息预期，股市继续下跌。不过美元冲高回落涨势不强，关注103.7-104区域情况。伦铝大跌，价格进入半年低区，关注技术支撑情况。沪铝逢低采购积极性增加，华南现货升水提高到230元。消息面，国网今年计划投资5000亿元，重点是特高压，对铝线缆需求利多。 铝价格结构明显转强，反映低库存支撑，但即将进入传统快速累库期，暂不支持上涨，急跌短买，中线逢低多头思路。今日18850-18750。

　　锌 中国2023年GDP增长5.2%，中国的经济增长略低于预期，令人担忧的是房地产行业的数据不佳。美国经济数据打击降息预期，美元指数上涨。WBMS数据，2023年11月全球锌市供应过剩0.69万吨。国内方面，目前华东现货源紧张局面有所缓解，南方现货依旧偏紧，实盘配资门户网但由于北方部分地区受环保影响，整体需求偏软拖累价格走势。短期偏弱震荡，今日沪锌主力参考区间20700-21100元/吨。

　　镍 基本面偏弱。上海地区镍板陆续到货，海内外继续累库。总体看，基本面偏弱限制上方空间，但镍价低位后关注有无节前补库。震荡。沪镍主力参考 125000-130000。

　　不锈钢 从基本面看，钢厂进入季节性检修期1月份排产环比下降，现货供需改善，库存结构中性，春节前面临季节性累库周期，下游也陆续进入检修期，下游节前补库意愿关注市场对节后政策预期。暂震荡思路对待，但关注技术是否有效突破带来短多可能。震荡。不锈钢主力参考 13800-14250。

　　碳酸锂目前碳酸锂处于现实明显偏弱，预期偏强的格局中。短期内现实处于季节性淡季限制上方空间，但盘面走弱估值过低后供给反馈的风险提升，或宽幅震荡。矿端减产给出成本支撑逐渐坚挺的信号，去年下半年来下游对原料持续去库，若淡季继续偏低水平，若考虑旺季预期，或可关注远月主力，逢低偏多布局旺季预期。短期宽幅震荡，中期逢低布局旺季预期。碳酸锂主力暂参考98000-108000。

　　工业硅 硅厂库存回升，成交氛围偏弱。供给端停产企业预计春节后再复产，因今年终端放假较早，下游订单较少采购仅刚需，限制上方空间，但下方又面临低成本支撑，短期震荡，当前区间低位。震荡，工业硅主力参考13300-13850。

　　贵金属 金银近期美元指数和美债利率向上，主要是修正前期过于宽松的降息预期，尤其是3月份议息会议降息预期的向下修正，这导致了短线贵金属价格的承压。昨日晚间美联储3月份降息概率，降至略高于50%的水平，这意味着3月份美联储货币政策的不确定性明显增大。昨日晚间美联储公布的褐皮书表示，自上次发布以来，经济没有发生显著变化，昨日晚间公布的美股零售销售数据大致持稳，经济数据端未造成明显影响，情绪波动来自于欧美央行官员的表态。预计后续市场仍然围绕美联储降息预期波动。 短线略有承压，中线依然保持上行思路。沪金主力合约479-480一线转为短线压力，沪银主力合约5920一线转为短线压力。

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